Die Grundregel
Die einfache Version: Wenn dein Kreditzins höher ist als die erwartete Rendite (nach Steuern), dann tilge. Wenn nicht, investiere.
Aber ganz so einfach ist es nicht – denn Rendite ist unsicher, Zinsen sind fix.
Rechenbeispiel: 10.000 € Sondertilgung
| Szenario | Sondertilgung | ETF-Sparplan |
|---|---|---|
| Kreditzins | 3,5% | – |
| Erwartete Rendite | – | 7% p.a. (brutto) |
| KESt (26,375%) | – | −1,85% |
| Netto-Rendite | – | ~5,15% |
| Sichere Ersparnis/Gewinn nach 10 Jahren | ~4.100 € Zinsen gespart | ~6.500 € Gewinn (erwartet) |
| Risiko | 0% (garantiert) | Schwankungen möglich |
Wann Sondertilgung besser ist
- Kreditzins über 4% – Die garantierte Ersparnis ist kaum zu schlagen
- Kurze Restlaufzeit – Je kürzer, desto stärker wirkt die Tilgung
- Angst vor Schwankungen – Wenn dich Kursrückgänge nicht schlafen lassen
- Hoher Steuersatz – Kapitalerträge werden voll versteuert, Zinsersparnis nicht
- Kein Notgroschen – Erst Schulden tilgen, dann investieren
Wann Anlegen besser ist
- Kreditzins unter 2% – Bei Altverträgen mit Top-Konditionen
- Langer Anlagehorizont (15+ Jahre) – Rendite-Vorteil wird statistisch wahrscheinlicher
- Steuervorteile nutzen – 1.000 € Freistellungsauftrag ausschöpfen
- Liquidität behalten – ETFs sind jederzeit verfügbar, Sondertilgung nicht
Der emotionale Faktor
Die Mathematik sagt oft: Anlegen. Aber der psychologische Wert von Schuldenfreiheit ist enorm. Ein schuldenfreies Eigenheim gibt Sicherheit, die kein Depot bieten kann. Die beste Strategie ist die, die du durchhältst.
Der Kompromiss: Beides machen
Die klügste Lösung für viele: 50/50 Split. Halte die Sondertilgungsmöglichkeit (5% p.a.) aufrecht und investiere den Rest in einen ETF-Sparplan. So profitierst du von beiden Welten – reduzierst Schulden und baust Vermögen auf.
Teste deine Finanzierung
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